Come calcolare gli indici di bilancio. Formule e commento

L’analisi di bilancio per INDICI è uno strumento che permette all’imprenditore, o a chi vuole analizzarlo di elaborare indici e quozienti che rappresentano l’andamento economico, la situazione patrimoniale e finanziaria dell’impresa.

Vediamo i principali INDICI di bilancio, con le rispettive formule e commento:

1) Indice di durata del magazzino (materie prime e merci)

Formula:
Scorte medie materie prime e merci * 365/Consumi dell’esercizio

Commento:
L’indice esprime la durata media della giacenza di materie prime e merci di magazzino.

2)Indice di durata del magazzino (semilavorati e prodotti finiti)

Formula:
Scorte medie semilav. e prod. finiti * 365/ Ricavi dell’esercizio
Commento:
L’indice esprime la durata media della giacenza di semilavorati e prodotti finiti di magazzino.

3)Elasticità degli impieghi

Formula:
Attivo circolante/Capitale investito
Commento:
L’indice di elasticita’ degli impieghi permette di definire la composizione degli impieghi, che dipende sostanzialmente dal tipo di attivita’ svolta dall’azienda e del grado di flessibilita’ della struttura aziendale. Piu’ la struttura degli impieghi e’ elastica, maggiore e’ la capacita’ di adattamento dell’azienda alle mutevoli condizioni di mercato.

4) Leverage (dipendenza finanziaria)

Formula:
Capitale investito/Patrimonio netto
Commento:
L’indice di Leverage misura l’intensita’ del ricorso all’indebitamento per la copertura del capitale investito.

5)Quoziente di disponibilità

Formula:
Attivo corrente/Passivo corrente
Commento:
Il Quoziente di disponibilita’ misura il grado di copertura dei debiti a breve mediante attivita’ presumibilmente realizzabili nel breve periodo e con smobilizzo del magazzino.

6)Quoziente di indebitamento complessivo

Formula:
Mezzi di terzi/Patrimonio netto
Commento:
Il Quoziente di indebitamento complessivo esprime il grado di equilibrio delle fonti finanziarie. Un indice elevato puo’ indicare un eccesso di indebitamento aziendale.

7)Quoziente di tesoreria


Formula:
Liquidita’ immediate dell’esercizio + Liquidita’ differite dell’esercizio/Passivo corrente
Commento:
Il Quoziente di tesoreria misura il grado di copertura dei debiti a breve mediante attivita’ presumibilmente realizzabili nel breve periodo.

8) Quoziente primario di struttura

Formula:
Patrimonio netto/ Immobilizzazioni dell’esercizio
Commento:
Il quoziente primario di struttura misura la capacita’ della struttura finanziaria aziendale di coprire impieghi a lungo termine con mezzi propri.

9)Quoziente secondario di struttura

Formula:
Patrimonio netto dell’esercizio + Pass. consolidate dell’esercizio/ Immobilizzazioni dell’esercizio
Commento:
Il quoziente secondario di struttura misura la capacità della struttura finanziaria aziendale di coprire impieghi a lungo termine con fonti a lungo termine.

10) Rendimento del Personale

Formula:
Ricavi Netti dell’esercizio/Costo del Personale dell’esercizio
Commento:
L’indice espone la produttivita’ del personale, misurata nel rapporto tra ricavi netti e costo del personale.

11)Return On Debt (ROD)

Formula:
Oneri Finanziari dell’esercizio/ Debiti Onerosi dell’esercizio
Commento:
L’indice Return On Debt (ROD) misura la remunerazione in % dei finanziatori esterni, espressa dagli interessi passivi maturati nel corso dell’esercizio sui debiti onerosi.

12) Return On Equity (ROE)

Formula:
Risultato dell’esercizio/Patrimonio netto dell’esercizio
Commento:
L’indice Return On Equity (ROE) offre una misurazione sintetica dell’economicita’ globale della gestione aziendale nel suo complesso e della capacita’ di remunerare il capitale proprio. Il ROE rappresenta il punto di partenza per un’analisi della redditivita’ aziendale che viene effettuata mediante l’analisi delle sue determinanti e dei fattori che a loro volta hanno inciso su queste ultime.

13) Return On Investment (ROI)

Formula:
Risultato Operativo dell’esercizio/Capitale Investito dell’esercizio
Commento:
L’indice Return On Investment (ROI) offre una misurazione sintetica dell’economicita’ della gestione corrente caratteristica e della capacita’ di autofinanziamento  dell’azienda indipendentemente dalle scelte di struttura finanziaria.

14) Return On Sales (ROS)

Formula:
Risultato Operativo dell’esercizio/Ricavi Netti dell’esercizio
Commento:
L’indice Return On Sales (ROS) misura l’efficienza operativa della gestione corrente caratteristica rispetto alle vendite.

15) Rotazione dei crediti

Formula:
Crediti vs Clienti dell’esercizio * 365/Ricavi netti dell’esercizio
Commento:
L’indice di Rotazione dei crediti misura in giorni la dilazione commerciale media offerta ai clienti (N.B.: i ricavi non sono comprensivi di IVA).

16) Rotazione dei Debiti

Formula:
Debiti vs Fornitori dell’esercizio * 365/ Acquisti dell’esercizio
Commento:
L’indice di Rotazione dei debiti misura in giorni la dilazione commerciale media ricevuta dai fornitori (N.B.: gli acquisti non sono comprensivi di IVA ed includono tutti i costi del valore della produzione).



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